星空资讯网汇聚权威、全面、专业的财经自媒体,为中国广大投资者提供个性化、专业化的财经资讯和一站式金融理财服务。立以来拥有千万忠实粉丝,大众理财顾问杂志社力争成为所属领域前瞻品牌。
当前位置:首页 > 全部分类 > 基金资讯

公募持仓反弹 震荡市场 抓住结构性机会

2022-09-08 08:43:30 基金资讯 宋体 仓位 来源:中证网

在近期动荡的市场中,公募基金整体仍保持较高的仓位。与此同时,市场更加关注风格切换。多位业内人士表示,大规模风格切换的条件尚不具备,预计短期市场将维持震荡格局。建议采取均衡配置方式,抓住结构性机会。

据兴业证券测算,8月份,公募基金股票仓位再次出现明显反弹,灵活配置基金股票仓位攀升至历史新高。在基金发行人回暖有限的背景下,股票仓位的提升是近期增量资金的重要来源。

从私募基金的角度来看,数百亿的私募成为近期加仓的主力。私募排排网数据显示,截至8月26日,股票私募持仓指数为80.29%,已经连续两周超过80%。具体来看,百亿股票私募指数为86.24%,较8月12日上升超过10个百分点。

“去年四季度,我管理的投资组合以防御型为主,股票仓位水平不高。目前市场已经调整,开始考虑估值风险是否会陆续释放,由守转攻。”华宝基金刘自强表示。

最近市场对风格切换比较关注:一是大小非之争。此前领涨的中证1000指数近两周大幅下跌;第二,成长价值风格的差异。前期表现亮眼的新能源板块,近期呈现震荡走势。

据东兴证券分析师林莎统计,自2008年以来,大小盘风格切换共出现过5次,分别是2011年8月24日、2014年3月19日、2016年1月14日、2020年8月5日和2021年11月30日。当时中证1000和上证50的成交额在分数上的差距较大,而目前来看,这一差距远低于除20。此外,虽然创业板交易拥堵较高,但8月底创业板净利润预期增速仍在上升,意味着增长风格的演绎并未结束。

对于后续市场形势,景顺长城基金投研团队判断,短期震荡、缺乏主线的特征可能会持续一段时间。但经过7月初以来的持续回调,市场整体估值已回到历史相对低位。中国经济充满韧性,中期看好市场。

在市场短期波动的背景下,许多机构更加注重均衡配置,强调个股的质量,以利于后续的投资策略。

在上投摩根基金看来,淡化风格、自下而上、优化个股将变得更加关键。盈利增长(预期)和估值匹配较高的个股仍有望表现阿尔法行情。新能源板块长期增长有可取之处,大盘价值板块短期低估值防御有可取之处。

就具体配置方向而言,SDIC摩根基金表示,短期内投资者可关注有望受益于利润回升、价值重估、困境逆转的投资机会,如必需消费、房地产、互联网板块等。科技、消费、碳中和等领域存在中长期结构性机会。