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刘斌 嘉实基金:半导体细分电路将呈现结构性市场

2022-09-03 08:43:14 基金资讯 赛道 半导体 来源:中证网

中证网讯(记者杨渝渝)Wind数据显示,9月2日,半导体行业指数上涨2.79%,半导体材料指数上涨2.08%,半导体设备指数上涨2%。嘉实基金董事总经理、增强风格投资总监刘斌认为,今年上半年,半导体行业供给持续释放,而疫情和外部形势等因素影响消费需求,加快了供需紧张局面的缓解。受制于消费芯片需求下滑,预计下半年半导体市场整体将承压,但部分子赛道也会出现一定的结构性行情。

刘斌认为,半导体行业可以专注于三个细分方向。

首先,半导体设备和材料跟踪。本土晶圆生产线现有产能与规划产能仍有较大差距,未来半导体设备和材料需求将保持稳定。在国内技术变革的过程中,国内半导体设备和材料公司的成长性凸显。布局、沉积等赛道大的设备厂商,营收空间更广阔。各子赛道布局领先的设备和材料厂商有望率先占据卡供应链的主导地位。

第二,模拟芯片轨迹。由于模拟芯片产品种类繁多,下游应用广泛,整体市场呈现出坡长雪厚的局面。与此同时,国内技术变革加速,国内厂商抓住机遇,在消费电子、家电、工业、汽车等领域不断拓展产品和应用。

第三,创新需求领域。随着汽车电动化和智能化的深入,汽车电源器件的市场需求持续快速增长,汽车智能化的趋势也将带动汽车CIS、存储器、MCU等芯片的需求。此外,本土汽车品牌的蓬勃发展,为国内半导体企业创造了广阔的成长空间。