星空资讯网汇聚权威、全面、专业的财经自媒体,为中国广大投资者提供个性化、专业化的财经资讯和一站式金融理财服务。立以来拥有千万忠实粉丝,大众理财顾问杂志社力争成为所属领域前瞻品牌。
当前位置:首页 > 全部分类 > 基金资讯

市场主线迎侧重风格轮动的私募机构“高低切换”

2022-09-02 08:43:55 基金资讯 市场 板块 来源:中证网

受多重因素影响,本周a股市场弱势震荡。来自一线私募的最新策略观点显示,多家机构预计外部消息因素对市场情绪的短期扰动仍将持续,但市场回调风险整体可控。在新能源、智能汽车、消费电子等热点板块前期人气可能下降的背景下,短期a股市场运行主线有望迎来“高低切换”,价值蓝筹风格或有进一步表现的机会。

部分私募选择减仓。

“最近我们的股票仓位从前期的80%以上调整到目前的50%左右。重要的考虑是,个股的结构性行情可能会出现阶段性退潮。”上海一家百亿级私募负责人对中国证券报记者表示,相关基本面的利好因素,前期光伏、锂电池、新能源汽车等热门赛道已经有所体现,近期股市遭遇低潮也在情理之中。

长利资产董事长鲍晓辉表示,美联储加息预期近期将再次上升。美元指数反弹导致非美货币走弱,包括a股在内的全球股市明显承压。

此前市场风格“比较极端”,中小盘股票整体涨幅和活跃度长期领先于价值蓝筹板块。“在市场回调过程中,高景气增长板块的调整压力相对更大,低估值板块的配置机会逐渐显现。”肖辉强调,权益市场风险可控,结构性特征仍将延续。

兆万资产总经理崔磊指出,本周以来,市场出现了一些“二八切换”的迹象,前期火爆的股市中断的原因大致可以归结为三个方面。一是在市场追捧的新能源板块方面,欧洲天然气和电力价格波动较大,引发部分投资者对海外市场光伏和储能装置长期需求的担忧;二是有市场传言8月新能源汽车销量可能低于预期,导致机构对新能源汽车板块的投资情绪出现波动;第三,市场对稳增长政策的预期正在升温,有望在近期推动蓝筹股的估值修复。

“二八轮”就要推出来了。

针对近期市场调整过程中初步出现的“二八轮运动”特征,不少私募机构普遍持相对积极的看法。小辉表示,4月底以来,以新能源为代表的高景气板块表现明显强于价值蓝筹板块,领先幅度持续拉大;考虑到美联储加息预期增强、资金北向流动等因素对a股市场风格切换可能产生的实际影响,短期内价值蓝筹板块的配置和博弈机会有望明显强于前期高景气轨道中的中小盘股票。

宇资产认为,从消息面和无风险收益率来看,近期货币政策态度较为鹰派,海外市场持续震荡,可能继续打压市场风险偏好,但市场存量博弈格局仍将延续。目前主要关键期限国债利率普遍回落至2020年初水平,对流动性和金融市场利率更敏感的中小盘股票更容易承压。整体来看,市场上“高低切换、大小转换”的风格特征已经显现。投资机会方面,可关注煤炭、油气行业、养殖业等价值板块。

崔磊表示,在最近的市场调整阶段,价值蓝筹板块处于较低的位置,更容易获得一些资金。豪夫